Mid pasar uang dan modal syariah

UJIAN TENGAH SEMESTER

Nama   : Intan Yunita Lubis

Nim      : 1740200060

Matkul : Pasar Uang dan Modal Syariah

A. PASAR KEUANGAN 

Pasar keuangan merupakan mekanisme pasar yang memungkinkan bagi penjual dan si pembeli  untuk dengan mudah Dapat melakukan  transaksi penjualan dan pembelian dalam bentuk sekuritas keuangan (seperti saham dan obligasi).

Manfaat pasar keuangan yaitu : tanpa adanya pasar keuangan ini maka peminjam uang (kreditur) akan mengalami kesulitan dalam menemukan debitur yang bersedia untuk memberikan pinjaman kepadanya. Pengantara seperti bank membantu  dalam melakukan proses ini, dimana bank menerima deposito  dari nasabahnya yang memiliki uang untuk ditabungkan dan kemudian bank dapat  meminjamkan uang ini kepada orang yang berniat untuk meminjam uang.bank biasanya memberikan pinjaman uang dalam bentuk kredit dan kredit pemilikan rumah.

Jenis-jenis pasar keuangan yaitu :

Pasar modal yang terdiri dari pasar primer dan pasar sekunder.

Pasar berjangka yang merupakan sarana yang menyediakan standarisasi kontrak berjangka bagi perdagangan suatu produk pada suatu tanggal dimasa mendatang.

Pasar valuta asing yaitu pasar yang melakukan kegiatan transaksi valuta asing (mata uang asing).

Pasar hipotek yaitu, pasar yang melayani pinjaman untuk lahan real estate atau perumahan,komersial,industry,dan pertanian.

Pasar komoditas yaitu, pasar yang melakukan kegiatan jual beli komoditas tertentu seperti produk pertanian.

B. PASAR UANG

Pasar uang (money market) adalah keseluruhan permintaan dan penawaran dana-dana,surat-surat berharga atau instrument financial jangka pendek yang mempunyai jangka waktu satu tahun atau kurang dari satu tahun dan dapat di salurkan melalui lembaga-lembaga perbankan. Fungsi pasar yaitu :

untuk mempermudah masyarakat memperoleh dana-dana jangka pendek untuk membiayai modal kerja atau keperluan jangka pendek lainnya.

Memberikan kesempatan masyarakat berpartisipasi dalam pembangunan dengan membeli Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan Surat Berharga Pasar Uang (SBPU).

Menunjang program pemerataan pendapatan bagi masyarakat.

Adapun ciri-ciri pasar uang yaitu, transaksi jual beli yang tidak terikat pada tempat tertentu, hanya memenuhi dana pada jangka pendek, dan mekanisme pasar uang lebih menekankan pada suatu pertemuan antara pemilik dana dengan pihak yang membutuhkan dana.

Mekanisme pasar uang ditekankan untuk mempertemukan pihak yang mempunyai kelebihan dana dan yang membutuhkan dana. Mekanisme pasar yang memungkinkan seseorang melakukan transaksi jual beli dalam bentuk sekuritas keuangan.

Pihak yang membutuhkan dana yaitu bank atau perusahaan non bank yang membutuhkan dana segera karena harus memenuhi kebutuhannya. Sedangkan pihak yang mengeluarkan atau menanamkan dana yaitu, pihak yang menyediakan dana atau pihak yang menjual dana, baik bank atau perusahaan non bank dengan tujuan investasi dipasar uang.

C. BENTUK PASAR UANG DAN PELAKU PASAR UANG

Pasar uang merupakan mekanisme pasar yang memungkinkan seseorang melakukan transaksi jual beli dalam bentuk sekuritas keuangan. Adapun jangka waktu peminjaman di pasar uang cenderung pendek, mulai dari satu hari hingga maksimal satu tahun. Lebih dari setahun maka akan digolongkan sebagai pasar hutang. Transaksipasar uang sendiri bisa dilakukan secara langsung atau melalui perantara/broker. Dilihat dari jenis mata uangnya ,pasar uang dibedakan menjadi pasar domestic serta pasar valuta asing.

Pada dasarnya pelaku pasar uang dapat dibagimenjadi dua yaitu :

1. Pihak yang membutuhkan dana yaitu, bank atau perusahaan non bank yang membutuhkan dana segera karena harus memenuhikebutuhannya.

2.  Pihak yangmengeluarkanatau menanamkan dan yaitu, pihak yang menyediakan dana baik bank atau perusahaan non bank dengan tujuan investasi di pasar. 

Instrumen  pasar uang yaitu :

a. Surat berharga pasar uang

b. Sertifikat bank Indonesia 

c. Treasury bilss

d. Banker’s acceptance.

D. PASAR UANG DIBEBERAPA NEGARA

Pasar uang merupakan salah satu instuti yang memiliki peranan penting bagi banksentral terutama dalam menginplementasikan kebijakan moneter. Bank Indonesia, sebagai bank sentral di Indonesia telah mengambil beberpa kebijakan yang bertujuan untuk menciptakan sistem keuangan yang sehat, meningkatkan ketersediaan informasi bagi pelaku pasar, serta meningkatkan efektivitas kebijakan moeneter.

Kebijakan pasar uang di beberapa  Negara oleh Bank Sentral yaitu :

European Central Bank (ECB)

Didalam melaksanakan kebijakan moneter dengan sasaran stabilitas harga (price stability) ECB mengendalikan likuiditas di pasar uang serta mengontrol perkembangan tingkat suku bunga jangka pendek pasar uang.

Amerika Serikat (Federal Reserve)

Dalam melaksanakan kebijakan moneternya, Amerika Serikat menggunakan tingkat suku bunga pasar uang sebagai target operasional dan sinyal kebijakan (policy rate).

Inggris (Bank Of England)

Dalam menentukan kebijakan moneter, Bank Of England melakukan pertemuan bulanan yang disebut Monetary Policy Comite (MPC) guna menentukan arah OPT dengan menetapkan tingkat repo rate (fix tander)yang jatuh tempo 2 minggu sebagai policy rate.

E. PASAR UANG DAN SALURAN TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER KARAKTERISTIK PASAR UANG

Pasar uang adalah tempat pertemuan antara pihak yang bersuplus dana dengan pihak yang berdefisit dana, dimana dananya berjangka pendek. Pasar uang melayani banyak pihak seperti pemerintah,bank, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya.

Mekanisme transmisi moneter dimulai sejak otoritas moneter atau bank sentral bertindak menggunakan instrumen moneter dalam pelaksanaan kebijakan moneternya sampai terlihat pengaruhnya terhadap aktivitas ekonomi. Pengaruh kebijakan tersebut terhadap kegiatan ekonomi akan terjadi melalui berbagai saluran ataau chanel, yaitu saluran uang(langsung), saluran suku bunga, saluran kredit, saluran nilai tukar, salurah harga asset dan saluran ekspektasi.

Saluran transmisi kebijakan moneter yaitu :

Jalur suku bunga, mekanisme transmisi melalui jalur suku bunga menekankan bahwa pentingnya aspek harga di pasar keuangan terhadap berbagai aktifitas ekonomi di sector riil.

Jalur nilai tukar, pentingnya jalur nilai tukar dalam transmisi kebijakan moneter terletak pada pengaruh asset finansial dalam valuta asing yang berasal dari hubungan kegiatan ekonomi suatu negara dengan Negara lain.

Karakteristik pasar uang yaitu :

Jangka waktu pendek kurang dari satu tahun

Merupakan bagian dari fixed income securities

Tingkat likuiditas umumnya tinggi

Jumlah dana pertransaksi besar

Dealer market

Peserta pasar terbatas

Transaksi melalu over-the-counter.

F. PERBEDAAN PASAR UANG DAN PASAR MODAL

Pasar uang secara universal didefinisikan sebagai pasar yang memperjual belikan mata uang Negara-negara yang berlaku di dunia. Pasar ini disebut juga sebagai pasar valuta asing/valas/foreign exchange/forex. Resiko yang ada pada pasar ini relative lebih besar dibandingkan dengan jenis investasi lainnya.

Kelebihan pasar uang yaitu, sarana untuk mencari pinjaman dana jangka pendek bagi perusahaan yang mengalami kesulitan dalam mencari dana. Dan sara untuk menempatkan kelebihan dana yang memiliki badan usaha.

Pasar modal dalam undang-undang pasar modal No. 8 Tahun 1995, pengertian pasar modal dijelaskan lebih spesifik sebagai kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, prtusahanan public yang berkaitan dengan efekm\yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek. Dengan demikian besar modal dikenal sebagai tempat bertemunya penjual dan pembeli modal. Pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai instrument keuangan jangka panjang yang bisa diperjual belikan, baik dalam bentuk utang ataupun modal sendiri.

Jenis- jenis pasar modal yaitu:

1. Pasar perdana yaitu tempat terjadinya penawaran saham pertama kali dari emiten kepada para pemodal selama waktu yang ditetapkan oleh pihak penerbit sebelum saham tersebut diperdagangkan sebesar sekunder.

2. Psar sekunder adalah tempat terjadinya transaksi jual beli saham di antara investor setelah melewati penawaran dipasar perdana dengan waktu selambat-lambatnya 90 hari setelah izin emisi diberikan maka epekter tersebut harus dicatatatkan dibursa. Fungsi pasar uang yaitu

a. Sebagai sumber pengimpun dana

b. Sebagai sarana investasi

c. Sebagai pendorong investor

Perbedaan mendasar pasar uang dan pasar modal yaitu:

1. Produk yang di perjual belikan berbeda antara dua pasar ini.Pasar modal umumnya memperjual belikan saham, obligasi, hingga reksadana. Sementara itu pasar uang memperjual belikan surat berharga pasar uang, sertifikat bank Indonesia deposito, dll

2. Jangka waktu  psara uang biasanya pendek dan kurang dari setahun. Sedangkan pasar modal memiliki jangka panjang meski pada periode tertentu banyak pelakunya yang harus memutai dana untuk menjual atau membeli saham.

3. Otoritas tertinggi dari pasar uang adalah bank Indonesia. Sementara untuk pasar modal kalau di Indonesia ada bursa efek Indonesia. Pelaku perdagangan harus mematuhi regulasi yang ditetapkan.

4. Resiko secara umum resiko untuk dua pasar ini sama-sama besar. Hanya saja untuk pasar uang lebih baik karena bisa berjalan dengan modal yang kecil. Se,mentara itu untuk pasar saham, harganya bisa naik turun setiap hari sehingga resiko yang di dapatkan bisa besar.